La vita di una Startup si può suddividere nelle sue fasi di investimento, ciascuna delle quali comporta un cambio radicale nella struttura societaria, nelle prospettive e nella solidità dell’azienda.
Per fortuna, nonostante le imprese e i mercati siano molto diversi tra loro, la struttura delle fasi di investimento è relativamente standardizzata, specialmente in Europa.
Autori
La fase di pre-seed è essenzialmente quella di validazione della soluzione, in cui si raccolgono circa 50k€ in cambio del 10% della società, con una valutazione attorno ai 500k€.
In questa fase ad altissimo rischio e a bassa intensità di capitale solo famigliari, amici e Angel Investor saranno disponibili a investire, ma se non è necessario raccogliere fondi il suggerimento è di procedere in bootstrapping, ovvero con i propri fondi o quelli che la Startup è in grado di generare nelle sue prime fasi di vita.
Di solito inizia durante la validazione del modello di business, ma anche in questo caso è possibile fare bootstrap più a lungo e saltare questa fase e mantenere un maggior numero di quote.
In questa fase si raccolgono circa 500k€ in cambio del 20%, con una valutazione di circa 2,5M€ che serviranno a completare la validazione e a consolidare il team.
Un acceleratore investe soprattutto nei team promettenti e li accelera, proprio perchè la velocità è importante.
Chi supera la selezione avrà accesso a “servizi” utilissimi a validare e crescere in fretta e con meno rischi:
Per accedere a questa fase di investimento è richiesto il completamento della validazione del modello di business. Il prodotto è stato ben accolto e l’azienda, anche se ha ancora costi superiori ai ricavi, ora è pronta a raccogliere fondi per crescere.
Gli investimenti sono di circa 2M€ in cambio del 20% e vengono solitamente fatti da Angel Investor o Venture Capital.
A questo punto l’azienda non è più una Startup ma una Scaleup e continua la sua ascesa iniziando a crescere e concentrandosi ora sul perfezionamento del modello di business, ottimizzando i costi e massimizzando i ricavi.
In questa fase vengono raccolti circa 10M€ in cambio del 10% delle quote.
Dal Round C le cifre salgono ulteriormente e le percentuali continuano a scendere, perchè ormai il rischio è sempre più basso. Non ci sono più standard di mercato e dipenderà tutto dalle vostre metriche, ma a quel punto avrete consulenti esperti che sapranno consigliarvi.
Ormai siete a tutti gli effetti una grande azienda e raccogliete fondi direttamente dal pubblico con una IPO (Initial Public Offering).
Il vantaggio è accedere a moltissimi investitori privati e non con cui rientrare dei vostri investimenti. Lo svantaggio è che perderete buona parte del controllo del valore della vostra società che verrà deciso dall’opinione pubblica.
L’alternativa ad una IPO è l’exit, ovvero vendere l’azienda. In tal caso potreste rimanerne a capo o meno, ma di certo le vostre quote verranno acquistate ad un prezzo che soddisferà sia voi che gli investitori, garantendovi di monetizzare definitivamente i vostri investimenti.
Libri e corsi riassunti
Checkbox nel percorso
Esperti contributors
100+
Pagine
Checkbox
Esperti
Founders
Gli amministratori del sito revisioneranno il tuo feedback, richiesta o altro insieme a quello degli altri utenti per migliorare il prodotto rendendolo più semplice e chiaro.
Ps. Non rispondiamo sempre, ma ci proviamo.
